ABC - ul tranzactiilor la Forex Pentru ca multi nu au nici o notiune am sa incerc cu cele mai elementare notiuni. Cumperi o pereche de valuta cind e la o valoare mica si cand consideri tu (prin diferite semnale studiate) ca va urca, atunci vei lua (buy)... iar cand prevezi ca va cobori vei lua sell. Poti sa stabilesti tinta, adica unde vrei tu sa se inchida tranzactia si sa iei profitul. Target exit. Pentru a limita o eventuala pierdere este bine sa folosesti stop loose. Si target si stop lose il stabilesti cit vrei tu. Ai foarte mare grija la margin call. Limita maxima de pierdere. E posibil sa ai situatii cind ajungi sa pierzi mai mult decat ai in cont si atunci brokerul iti va inchide automat pozitiile una cite una , de aceea nu folosi loturi mari mai ales la inceput si fi mereu atent la avaible margin. Eu am pierdut foarte mult in prima luna pe margin call pana am inteles ce face si de ce. Indicatorii de anticipare au scopul de a anticipa evolutia viitoare a pretului. Indicatorii acestia arata puterea (intensitatea, taria) variatiei pretului calculata pentru o anumita perioada de timp. Exemplu un oscilator Stochastic pe 20 de zile foloseste ultimele 20 zile incepand cu ziua curenta si nu ia in calcul ce s-a intamplat cu pretul in afara acestui interval de timp. Printre cei mai utilizati indicatori de anticipare se numara CCI (Commodity Channel Index), Momentum, RSI (Relative Strength Index), Oscilatorul Stochastic si Williams %R. Oscilatorii de Momentum Denumirea de "momentum" provine din engleza si in romaneste s-ar putea traduce prin acceleratie, intensitate, tarie sau putere. Un indicator (oscilator) de acest tip ne arata intensitatea cu care se produce o schimbare. Pe masura ce pretul creste si indicatorul de intensitate creste. Daca pretul mai creste dar viteza de crestere se micsoreaza atunci indicatorul va avea o valoare tot mai mica. Daca pretul sta pe loc atunci si indicatorul va sta pe o valoare medie. La oscilatori media e de 50%. Daca pretul scade atunci si indicatorul scade si cu cat scaderea e mai abrupta cu atat indicatorul se duce mai repede in jos. Pentru ca oscilatorii nu au valori decat intre 0 si 100 se utilizeaza in mod uzual valorile de 30% si de 70% ca valori de supra-vanzare respectiv supra-cumparare. Aceste valori nu trebuie considerate "ad literam" ca semnale de cumparare sau vanzare ci doar ca semne ca pretul a scazut/urcat foarte brusc intr-o perioada mica de timp. RSI Indicatorii de momentum folosesc diverse metode pentru a calcula schimbarile de pret. De exemplu RSI compara variatia medie a valorilor din perioada ascendenta (de crestere) cu variatia medie a valorilor din perioadele descendente (de scadere).provine din engleza si reprezinta "taria" relativa a unei cresteri/scaderi fata de valorile anterioare. Are valori intre 0 si 100 iar pragurile de la 30 si 70 sunt folosite ca nivele de oversold/overbought (supra-vanzare/supra-cumparare). Are nevoie de un singur parametru, care in mod uzual e 14. A fost creat de J. Welles Wilder. Atentie Nu toate aceste semnale sunt 100% sigure ! Indicatori de urmarire Dupa cum se poate deduce din denumire acest tip de indicator nu face decat sa urmareasca evolutia pretului. Ei mai sunt denumiti si indicatori cu urmarire de trend. Foarte rar se poate intampla ca un astfel de tip de indicator sa anticipeze o miscare ulterioara a unei actiuni. Indicatorii de urmarire functioneaza cel mai bine atunci cand pretul se misca intr-un trend puternic. Acest tip de indicatori au fost realizati pentru a tine investitorii cat mai mult pe trend , bineinteles atat timp cat trendul e intact. De asemenea acesti indicatori nu se recomanda a fi folositi pentru luarea deciziilor in cazul in care pretul oscileaza intre suport si rezistenta. Cei mai utilizati indicatori de urmarire sunt mediile mobile (simple si exponentiale) precum si MACD. Peste pret mai sunt suprapuse si mediile simple (SMA) pentru 20 si 100 de zile. Putem folosi intersectia celor doua medii ca semnale de vanzare/cumparare. Astfel putem distinge 7 astfel de semnale. Se constata ca de cate ori s-a generat un semnal de SELL sau BUY el a aparut destul de tarziu fata de variatia pretului.. Putem imbunatati performanta acestor indicatori dar pentru aceasta trebuie sa alegem o perioada mai scurta de timp ceea ce face ca indicele sa oscileze mai des si sa creasca probabilitatea de a genera semnale false. Oscilatori cu linie centrala Oscilatorii cu linie centrala variaza in jurul unei linii (sau punct) de centru. Acestia sunt indicati pentru a identifica directia, sensul, intarirea sau slabirea unei miscari de pret. In forma cea mai simpla , cand oscilatorul e deasupra liniei centrale insemna ca pretul mai are putere sa creasca iar daca e sub linia centrala atunci inseamna ca pretul e in scadere. Printre cei mai uzuali oscilatori e si MACD (Moving Average Convergence-Divergence). MACD variaza in jurul unei linii centrale care este la 0. MACD este obtinut din diferenta intre EMA la 26 zile si EMA la 12 zile. Cu cat cele doua medii sunt mai departate cu atat MACD e mai mare in amplitudine. Chiar daca MACD nu are nivele de minim si de maxim totusi sunt foarte rare cazurile in care MACD are o valoare foarte departata de 0 (in plus sau in minus). MACD Este un indicator mai special deoarece are caracteristici ale indicatorilor de urmarire dar si ale indicatorilor de anticipare. Acestea deoarece se foloseste diferenta intre doua medii mobile. In plus MACD are si o EMA la 9 zile ce actioneaza ca un semnal. Mai multe detalii sunt prezentate in pagina dedicata MACD. Pe masura ce pretul atinge noi minime totusi MACD nu depaseste minimele anterioare, daca MACD nu a depasit inca linia centrala (valoarea de 0) divergenta pozitiva nu e confirmata. In momentul in care MACD a depasit linia centrala avem un posibil semnal de BUY. Acum putem fi siguri ca avem o divergenta pozitiva confirmata. Observatie: linia groasa este MACD iar linia subtire este EMA la 9 zile, linie ce se foloseste ca prag de alarma pentru MACD. Cand EMA-9 trece peste linia de MACD se spune ca avem un posibil semnal de cumparare (BUY). In literatura de limba engleza acest fapt este denumit "bullish crosover". Cand EMA-9 trece sub MAC se spune ca avem un "bearish crossover". Revenind la graficul nostru se observa ca pe 24 Oct a aparut un volum foarte mare de tranzactionare si de asemenea ca pretul a crescut foarte mult. Putem trage concluzia ca un mare investitor a folosit analiza tehnica si a intrat (a cumparat) la momentul optim. Supra-vanzare si supra-cumparare Oscilatorii cu banda au fost proiectati pentru a gasi momentele de supra-cumparare si supra-vanzare. Insa deoarece valoarea oscilatorului variaza intre doua extreme e dificil de folosit in momentul in care pretul e pe un trend. Oscilatorii cu banda se recomanda a fi folositi in analiza actiunilor ce variaza intre suport si rezistenta. Nu se recomanda folosirea acestor oscilatori intr-un trend puternic. Daca, insa, pretul e pe un puternic trend ascendent , cumpararea la momentele de supra-vanzare va fi mai profitabila decat vanzarea la momentele de supra-cumparare. Si viceversa. Intr-un trend puternic, semnalele date de oscilator impotriva directiei trendului sunt mai nesigure decat semnalele date in directia trendului. Trendul poate si trebuie sa fie prietenul investitorului si nu e profitabil sa i te opui si sa mergi "contra curentului". Chiar daca o actiune e pe trend totusi in interiorul trendului pot apare fluctuatii. Daca un pret e pe un puternic trend ascendent, cumpararea la momentele in care oscilatorul arata supra-vanzare (sau in zona de supra-vanzare) este mai indicata (si mai profitabila) decat sa vindem in momentele de supra-cumparare. In mod similar, pe in puternic trend descendent, daca vindem la momentele de supra-cumparare este mai indicat (si mai profitabil) decat sa cumparam la momentele de supra-vanzare. Cand trendul e puternic, oscilatorii cu banda pot ramane multa vreme in zonele de supra-cumparare/supra-vanzare. Cand apare un moment de supra-cumparare nu inseamna neaparat, "ad literam" , ca trebuie sa vindem. Si viceversa. Intrun trend puternic crescator, un oscilator poate ramane multa vreme in "supra-cumparare", pana la slabirea in intensitate a trendului. Poate apare o divergenta negativa dar nu e indicat ca vindem imediat pentru ca trendul inca nu s-a terminat. Intr-un trend puternic descendent, un oscilatorcu banda poate indica "supra-vanzare" atat timp cat intensitatea miscarii e mare. La slabirea intensitatii va apare o divergenta pozitiva dar inca nu putem fi siguri ca asta inseamna neaparat si un moment optim de cumparare. Trebuie sa avem confirmarile altor indicatori/oscilatori. Asta nu inseamna insa ca semnalele impotriva trendului sunt neaparat false ci doar ca sunt foarte riscante si e bine sa asteptam alte confirmari. Prima etapa in folosirea oscilatorilor cu banda este identificarea valorilor de extrem. De exemplu pentru RSI pragurile de extrem sunt considerate a fi 30 si 70. Pentru Stochastic se folosesc in mod uzual 20 si 80. Identificarea conditiilor de supra-vanzare/supra-cumparare ar trebui sa fie ca o alarma si sa fie vazuta in contextul celorlalte elemente ale AT (sabloanele de pret, trendul, suportul, rezistenta, volumul, etc...). Cea mai simpla metoda de generare a semnalelor este monitorizarea valorilor oscilatorului. Daca oscilatorul a ajuns in zona de supra-cumparare (>70 la RSI si >80 la Stochastic) si apoi a coborat sub aceasta zona atunci se considera ca s-a generat un semnal de vanzare (SELL). Similar, daca oscilatorul a coborat in zona de supra-vanzare (<30 la RSI si <20 la Stochastic) si apoi a urcat peste aceasta zona atunci se considera ca s-a generat un semnal de cumparare (BUY). Atentie caci aceasta e cea mai simplificata metoda ! Dupa cum se observa semnalele apar cand oscilatorul paraseste zona si nu cand intra in ea ! Alte semnale (indicatori) se pot combina cu divergenta si cu mediile mobile pentru a compune un semnal mai robust. Daca o actiune a ajuns la supra-vanzare, investitorii pot cauta o divergenta pozitiva in RSI si apoi o trecere peste 30. Similar pentru supra-cumparare. Similar pentru Stochastic. Observatie: In mod uzual oscilatorul Stochastic este folosit cu parametrii 14 si 3. Linia de 3 (SMA pe 3 zile) se foloseste ca linie de semnalizare. Cand linia oscilatorului trece deasupra liniei SMA-3 se considera ca e pe crestere (bullish) iar daca Stochastic trece sub SMA-3 atucni se considera ca suntem pe scadere (bearish) Stochastic Oscilatorul Stochastic a fost creat de George Lane. El repreznta in indicator de moment si se refera la pretul unei valute sau derivate in raport cu valorile de minim sau maxim dintr-o perioada anterioara. indicatorul oscileaza intre 0 si 100 iar pragurile de 20 si 80 se considera a fi valori de oversoldrespectiv overbought (supra-vanzare respectiv supra-cumparare). O valoare de 30 pentru o perioada de 14 inseamna ca pretul curent este cu 30% peste minima din cele 14 zile si cu 70% sub maxima aceleiasi perioade de 14 zile. Oscilatorul Stochastic poate fi interpretat la fel ca orice alt oscilator tinand cont desemnalele de oversold , overbought, de convergenta pozitiva sau negativa precum si de intersectia cu linia orizontala centrala (cea de la 50%) SAR Dezvoltat de Welles Wilder , (care a mai creat si RSI si DMI) SAR parabolic cauta momentul optim de inchidere a unei pozitii. Denumirea provine de la "stop and reversal" din engleza. SAR parabolic se foloseste in special pentru aflarea momentului optim de inchidere a unei pozitii.Wilder recomanda mai intai sa se stabileasca trendul si apoi sa se foloseasca SAR in directia trendului. Daca trendul e crescator atunci BUY cand indicatorul e sub pret. Daca trendul e descrescator atunci SELL cand indicatorul e peste pret. Formula e destul de complicata si e mai simplu sa fie lasata pe seama calculatorului. Interpretarea e destul de simpla. Daca liniile punctate sunt sub pret atunci aceea este valoarea de trailing stop pentru o pozitie long. Pentru o pozitie short liniile trebuie sa fie peste pret. La inceputul trendului, Parabolic SAR arata o distanta mare intre pret si valoarea de trailing stop iarpe masura ce trendul continua aceasta distanta se micsoreaza facand astfel ca distanta dintre pret si valoarea de stop loss sa fie cat mai mica. Sunt doua variabile folosite: pasul si pasul maxim. Cu cat pasul e mai mare cu atat SAR va fi mai sensibil la variatiile pretului. Daca pasul e prea mare atunci SAR va fluctua deasupra si dedesuptul pretului prea des, facand interpretarea lui inutila. Pasul maxim controleaza ajustarea SAR la miscarea pretului. Cu cat pasul maxim e mai mic cu atat valoarea de trailing stop va fi mai departe de pret. Wilder recomanda un pas la 0.02 si un pas maxim la 0.20. Japanese Candlesticks -lumanari japoneze lumanarile au : pret de pornire "open" pret maxim atins "high" pret minim atins "low" si pret de inchidere "close" Cand close este peste open atunci va fi o lumanare pozitiva un curs care a crescut (de obicei are culoarea verde sau alb ) cind ,close este sub open atunci va fi o lumanere negativa care va arata un curs in coborare(culoarea rosie sau neagra) corpul scurt al lumanarilor indica o miscare mai mica intre pretul de deschidere si a celui de inchidere si ne arata nehotarirea dintre "bull" si "bear" bulls sint cumparatorii si bears vinzatorii O lumanare lunga crescatoare arata o presiune puternica a cumparatorilor. O lumanare descrescatoare lunga arata o presiune mare a vanzatorilor. Va doresc mult succes! Link-uri utile: http://www.deltastock.com http://www.xtb.ro/ http://www.dailyfx.com/ http://www.fxstreet.com/ Ghidul investitorului ----------------------------------------------------------------- Investitia in actiuni este o investitie ce are ca scop obtinerea de profit. Ea nu este o investitie garantata, ci reprezinta o optiune a investitorului, care incearca pe aceasta cale sa fructifice mai bine resursele financiare disponibile. Intotdeauna, pe o piata finaciara normala riscul asociat unei rentabilitati mai mari este la randul sau mai mare. Din acest punct de vedere, investitorul in actiuni trebuie sa cunoasca faptul ca profitul asteptat in urma unei investitii in actiuni nu apare totdeauna imediat si depinde de o multitudine de factori dintre care cel mai important este succesul viitor al societatii in ale carei actiuni investeste. Intrucat riscurile asociate investitie in actiuni sunt semnificativ mai mari decat, de exemplu, al investitiilor in instrumente monetare este necesar ca alegerea titlurilor ce vor fi cumparate sa fie facuta in urma unei analize detaliata si care sa ia in considerare factorii ce pot determina evolutii pozitive ale cursului de tranzactionare. Este bine cunoscut ca doua sunt principalele surse de castiguri pentru detinatorii de actiuni: dividendele acordate de catre emitent si castigurile din cresterea cursului de tranzactionare. Pe piata de capital romaneasca exista, inca, incertitudine privind politica de dividend a emitentilor (cu cateva exceptii), precum si diferente mari privind momentul efectiv al platii acestora, lucruri ce impun ca micul investitor sa ia in considerare la momentul investitiei in actiuni nu doar castigul din dividende -ce este partial impredictibil- ci si posibilitatea obtinerii de castig din diferenta de curs intre momentul cumpararii si cel al vanzarii. Consideram patru ca fiind principalele criterii ce trebuie avute in vedere, la constituirea unui portofoliu, prin prisma obtinerii in timp a unui profit din diferenta de curs, si anume: situatia financiara a emitentului, structura actionariatului societatii, pozitia societatii in cadrul sectorului economic in care isi desfasoara activitatea si nu in ultimul rand, desi specific pietei bursiere din Romania, posibilitatea acordarii de actiuni gratuite din rezervele societatii. A. Situatia financiara a societatii este principalul criteriu in alegerea unor actiuni pentru a face parte dintr-un portofoliu. O situatie financiara solida este cea mai buna garantie ca acele actiuni nu vor disparea din atentia investitorilor. Analiza situatiei financiare este un proces complex pe care, in general, il realizeaza personal specializat (analisti financiari). Finalitatea lui consta in aflarea unor indicatori sintetici ce pot exprima, in putine informatii, situatia financiara a emitentului. Specific pietei actiunilor este ca acesti indicatori sunt exprimati, generic la cursul de tranzactionare. Astfel se fac referiri foarte des la indicatori precum : activul net pe actiune raportat la cursul din piata, profitul net pe actiune raportat la cursul din piata, datoriile societatii raportate la activul net, rezultatul net raportat la cifra de afaceri. Raportarea unor indicatori la cursul actiunii din piata trebuie facuta pentru a determina gradul in care piata evalueaza sau subevalueaza respectivele actiuni ( de ex. intre doua actiuni care au cursuri identice voi alege acea actiune ce are profitul net pe actiune raportat la curs, mai mare). B. Structura actionariatului este importanta prin prisma faptului ca doar o structura a actionariatului ce permite modificari semnificative, in viitor, este permisiva pentru evolutii atractive ale cursului de tranzactionare. De ex. existenta unui actionar majoritar ce detine peste 80% din actiunile emitentului face putin probabila aparitia altor cumparatori importanti ce ar determina prin "presiunea" la cumparare, cresteri ale cursului. Legislatia in vigoare prevede anumite obligatii pentru actionarii majoritari, iar in cazul in care pozitia detinuta de catre acesta este de peste 90% chiar obligatia de a lansa o oferta de cumparare a tuturor actiunilor libere, la un pret stabilit de OG 28/09.04.2002 aprobata prin Legea nr. 525/05.08.2002, in vederea delistarii societatii. C. Pozitia societatii in cadrul sectorului economic in care isi desfasoara activitatea, este un criteriu in alegerea unei actiuni sau alteia pentru a face parte din portofoliu, prin prisma faptului ca intotdeauna o societate ce este lider in domeniul sau de activitate are sanse sporite atat de a fi intotdeauna in atentia investitorilor ( lichiditate crescuta ), de a beneficia de o constanta a inregistrarii de profit ( posibilitatea acordarii de dividend ) cat si de a fi o tinta preferata a marilor investitori - gen fonduri de investitii - (posibilitatea unor evolutii favorabile ale cursurilor de tranzactionare ). D. Posibilitatea acordarii de actiuni gratuite se constituie intr-unul dintre principalii factori ai cresterilor spectaculoase ale cursurilor de tranzactionare din ultimii doi ani pe piata bursiera. Facand o retrospectiva a ultimilor ani vedem ca societatiile care au facut reevaluarii au inregsitrat evolutii impresionate ale cursului de tranzactionare in preajma datelor de referinta pentru aceste operatiuni, oferind castiguri, in perioade extrem de scurte de peste 100%. Desi teoria financiara neaga posibilitatea unor cresterii spectaculoase a cursurilor de tranzactionare, in cazul unor astfel de operatiuni, trebuie avut in vedere specificul pietei noastre de capital, care in contextul unei evolutii descendente in perioada 1998-2000 si a uneia inca modeste pana in prezent, nu a reusit intotdeauna ajustarea cursurilor cu inflatia, iar principiul care a guvernat deseori cumparatorii a fost : " cumpara atat de ieftin incat sa nu poti pierde mult". Acesti factori au permis in timp tranzactionarea actiunilor la cursuri mult mai mici decat activul net al societati ( de 3, de 5, si chiar de 10 ori mai mici) fapt imposibil de intamplat pe o piata de capital matura. Din acest punct de vedere consideram ca acordarea de actiuni gratuite determina in piata o corectie a unor cursuri de tranzactionare mult prea scazute. Astfel detinatorii actiunilor, la momentul anuntarii reevaluarii, beneficiaza de corectii pozitive ale cursurilor, corectii ale caror amploare lasa locul unor castiguri importante, de natura speculativa. Trebuie avut in vedere totusi, ca recenta modificare a articolului 205 din Legea nr. 31/1990 (adusa prin Legea nr. 161/2003), nu mai permite majorarea capitalului social cu diferentele favorabile din reevaluarea patrimoniului.
- Acasa
- Forex
  - Becoming a full time trader
  - Metoda secretă de tranzacțio
  - Criza financiara - parabola
- Comert electronic
- Marketing
- Afilieri
- Despre mine
- Chestionar
- Contact
- Blog